再度突破2万亿

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　　显著放量！

　　今日A股三大指数集体收涨。午后，A股市场算力方向爆发，全市场成交额自2024年12月13日以来再度突破2万亿元，超2800只个股上涨。算力、通信服务等AI上游硬件设施板块涨幅居前，贵金属、银行等板块明显回调。

　　受阿里巴巴昨日公布超预期财报并表示要加大AI基础设施建设的消息影响，寒武纪、中国联通、中国电信等多股涨停。杭齿前进走出8连板。双飞集团、雷赛智能、鼎智科技、江苏雷利等多股股价创历史新高。

　　截至收盘，上证指数涨0.85%，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.51%。科创50指数涨5.97%，创2023年4月26日以来新高。全市场成交额2.23万亿元，较上一交易日放量4396亿元。

　　消息面上，2月19日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。会议强调，国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期，坚定攻关大模型，积极参与开放生态建设。要强化深度赋能，瞄准战略意义强、经济收益高、民生关联紧的高价值场景，强化行业协同、扩大开放合作，加大布局突破力度。要夯实算力基座，为技术突破、应用落地提供有力支撑。要突破数据难题，分批构建重点行业数据集，建设好通用基础数据集，做强做优数据产业。

　　渤海证券表示，中期视角看，科技股仍是市场进攻的主要方向。行业配置可关注三方面。一是国内AI大模型实现低成本高性能有望推动AI应用进一步发展，可关注TMT板块和机械设备行业。二是消费板块的政策博弈性机会。三是具备防御属性叠加有望迎来险资增配过程的红利板块。

　　算力方向午后爆发

　　今天午后，算力芯片股持续拉升。液冷服务器概念股表现强势，领涨所有板块，收涨7.66%。寒武纪午后“20CM”涨停，成交额为113亿元。光美科技、润泽科技、日科化学等多股涨停。海光信息涨超15%。

　　招商证券表示，DeepSeek-R1等国产大模型推出，引发大芯片适配热潮，有助促进国产大模型+算力芯片的生态发展。

　　国信证券认为，人工智能技术飞速发展，AI芯片算力不断增强，其功耗也随之大幅提升。液冷技术作为一种高效散热解决方案，近年来在数据中心、高性能计算和电子设备等高能耗领域中得到了广泛应用。

　　根据国际数据公司IDC统计预测，全球AI服务器市场规模将从2022年的195亿美元增长至2026年的347亿美元，复合年增长率达17.3%；2023至2028年间，中国液冷服务器市场规模年复合增长率将达到47.6%，预计到2028年市场规模将增至102亿美元。

　　机器人概念持续爆发

　　多股创历史新高

　　今天，机器人板块热度持续，多只概念股创历史新高。杭齿前进走出8连板，双飞集团“20CM”2连板，雷赛智能3天2板，鼎智科技涨超27%，江苏雷利“20CM”涨停，儒竞科技、三丰智能涨超11%。

　　消息面上，机器人创企Figure AI创始人Brett Adcock宣布，2月21日，Figure将揭晓“公司历史上最重要的AI更新”。此前宇树科技开发的G1人形机器人通过“BeamDojo”强化学习框架，已实现走平衡木、负重穿越梅花桩等高难度动作。

　　开源证券表示，机器人行业的关注度被多重事件持续催化。机器人对轻量化、耐冲击性能强的高性能塑料及复合材料需求增加，高性能塑料及复合材料相关企业有望受益。

　　中泰证券认为，2025年人形机器人可关注三条主线。一是软件迭代打开产品力瓶颈。硬件已不是制约因素，软件算法是推动人形机器人功能提升和应用场景拓展的关键，因此2025年人形机器人产业量产角度重点关注数据采集和运动控制算法。二是特斯拉，卡位和价值量双维推荐。马斯克提到人形机器人目前最重要的事情是不断优化设计，并构建复杂精密的供应链，最终实现大规模稳定供应。伴随Optimus机器人量产落地越来越近，硬件格局会相对固化，从而确定卡位与单机价值量两个维度挖掘标的。三是寻找预期差品种，非T链标的有望持续扩圈。