前25年A股2月胜率近八成 两行业昨日掀涨停潮

　　本周，A股整体小幅震荡上扬，上证指数在3200点获得支撑后反身上攻，创业板指成功站稳2100点，沪深300也力保3800点。成交继续保持微幅放大的趋势，全周成交逾6.16万亿元，连续第3周增加。

　　受春节长假效应影响，两融规模本周小幅减少约48亿元。通信行业获得逾13亿元的融资净买入，电力设备、机械设备、非银金融、房地产等也获得超亿元融资净买入。电子行业则被融资净卖出逾19亿元，医药生物、传媒也被融资净卖出超10亿元。

　　统计显示，主力资金本周大幅加仓A股，电子、计算机两行业本周均获得超200亿元的主力资金净流入，通信、电力设备等也获得超百亿元净流入。值得一提的是，受益机器人概念的火爆，机械设备连续17日获得净流入。石油石化主力资金净流出逾21亿元，食品饮料、煤炭也净流出超10亿元。

　　展望后市，平安证券指出，中长期资金入市方案落地，有利于增强资本市场长期发展韧性、加快资本市场高质量发展。一方面，中长期资金规模大、投资期限长，能够有效降低股市短期波动，促进市场内在稳定性提升；另一方面，中长期资金入市有助于推动投资者结构向机构化、专业化方向发展，引导市场树立价值投资和长期投资理念，促进市场生态改善和长期健康发展。

　　中泰证券表示，2月是春季躁动的核心时点。2000年—2024年，万得全A在2月的整体胜率为76%，远高于其他月份。历史上来看，2月化工、钢铁、农林牧渔和建材等周期品具备历史高胜率、高赔率的特征，短期可关注这些行业的脉冲式修复机会。中期的行业配置需要等待更加明确的政策和经济信号，可以开始关注有独立增长逻辑、2025年业绩预期好转的行业。

　　市场热点方面，人工智能产业链全线活跃，1月24日一度有近50股涨停或涨超10%，占涨停股数的近一半。智谱AI、Sora概念、多模态AI、ChatGPT概念等细分板块均大幅走强。瀛通通讯7日6涨停，新炬网络连续3日涨停，垒知集团、南兴股份等均连续2日涨停。

　　在全球科技博弈大趋势下，各国均加大了人工智能方面的投入。本周，美国宣布OpenAI、软银和甲骨文成立“星际之门（Stargate）”项目，预计在人工智能基础设施方面4年内至少投入5000亿美元，并且项目当前将立即投入1000亿美元，ARM控股、微软、英伟达、甲骨文、OpenAI将是初始的科技合伙人。

　　国内，中国银行发布《支持人工智能产业链发展行动方案》（下称“行动方案”），将在未来五年为人工智能全产业链各类主体提供不少于一万亿元专项综合金融支持。

　　根据行动方案，中国银行将围绕赋能国家科技自立自强、服务人工智能要素供给、助推人工智能技术创新、促进人工智能场景应用等重点工作，构建全方位、多层次金融服务体系。

　　中信建投证券表示，国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等环节。

　　在AI加持与推动下，机器人发展也一日千里，概念股频频掀涨停潮。1月24日，A股机器人概念板块超30股涨停或涨超10%，冀东装备连续5日涨停，晋拓股份连续4日涨停，新亚电子连续3日涨停，南兴股份、长飞光纤等连续2日涨停。其中中大力德、五洲新春等多股创历史新高（复权）。

　　港股机器人概念也跟随大幅上攻，微创机器人全周放量飙升45.51%，优必选大涨近38%。

　　本周，全国首个异构人形机器人训练场在上海浦东新区正式启用，首期能容纳超过100台人形机器人同时训练。国家地方共建人形机器人创新中心表示，此次启用的训练场致力于解决数据采集规模化、标准化、通用化等关键难题，助力具身智能应用落地，推动人形机器人产业快速发展。

　　光大证券（维权）认为，人形机器人的量产将带动谐波减速器、无框力矩电机、空心杯电机、六维力/力矩传感器、滚柱丝杆等上游核心零部件以及PEEK等轻量化材料领域的快速成长，关注国内人形机器人整机企业以及上游的零部件及材料相关企业。

　　（文章来源：证券时报）